Sistema De Comercio Alternativo De Renta Fija

Sistema de Comercio Alternativo - ATS ¿Qué es un sistema de comercio alternativo - ATS El sistema de comercio alternativo (ATS) es un sistema de comercio que no está regulado como un intercambio, pero es un lugar para que coincida con el de órdenes de compraventa de sus suscriptores. sistemas alternativos de negociación están ganando popularidad en todo el mundo y representan la mayor parte de la liquidez que se encuentra en las cuestiones que cotizan en bolsa. Reglamento ATS se introdujo por la SEC en 1998 y está diseñado para proteger a los inversores y resolver las preocupaciones que surgen de este tipo de sistema de comercio. Reglamento ATS requiere más estricto mantenimiento de registros y presentación de informes exige más intensiva en cuestiones tales como la transparencia, una vez que el sistema alcanza más del 5 del volumen de operaciones de un mismo título. ROMPIENDO sistema de comercio alternativo - ATS Muchos sistemas alternativos de negociación se han diseñado específicamente para que coincida con los compradores y vendedores que comercian en cantidades muy grandes (comerciantes principalmente profesionales e inversores). Además, las instituciones utilizarán a menudo un ATS para encontrar las contrapartes de las transacciones, en lugar de negociar grandes bloques de acciones en la bolsa normal, una práctica que puede sesgar el precio de mercado en una dirección determinada, en función de una capitalización de acciones del mercado y en el volumen de operaciones. Ejemplos de sistemas alternativos de negociación incluyen, pero no se limitan a, las redes de comunicación electrónica (ECN), cruzando las redes y llaman markets. Fixed Ingresos Motor de enrutamiento (FIRE) Financial Technology Laboratories, Inc. (FTLabs) proporciona un conjunto de integración del sistema y enrutamiento soluciones que responden a las necesidades de interconexión entre los sistemas de gestión de orden comercial, vendedores de compensación, y renta fija múltiples redes de comunicaciones electrónicas (ECN), sistemas alternativos de negociación (ATS), y corredores de interdealer (IDB). Descripción general del producto Dado que la competencia en el mercado aumenta y reglamentaria tiempos de disminución, fija las empresas comerciales de ingresos deben automatizar y mejorar su eficiencia o que se quedará atrás. Los operadores quieren maximizar la exposición de las ofertas de renta fija y las ofertas a través de múltiples canales de distribución, manteniendo la capacidad de ejecutar de forma instantánea y sin el riesgo de sobreventa inventario. El personal de operaciones quiere oficios fluyan de forma automática a través del proveedor de compensación con el fin de cumplir con los requisitos de presentación de informes y cumplimiento. Y, la dirección quiere ver un incremento en el volumen de operaciones y mayores beneficios. En respuesta a estos retos a menudo requiere la integración y la interacción entre múltiples sistemas informáticos, tanto internos como externos a la empresa. Financiera Technology Laboratories, Inc. (FTLabs) ofrece un conjunto de soluciones de integración de sistemas de enrutamiento y que responden a las necesidades de interconexión entre los sistemas de gestión de orden comercial, vendedores de compensación, y renta fija múltiples redes de comunicaciones electrónicas (ECN) y sistemas alternativos de negociación (ATS). Esta gama de productos incluye sistemas de encaminamiento basadas en servidor para la transmisión de cotización, órdenes e informes comerciales, y una variedad de soluciones de cliente para la conexión utilizando sistema diferente. Tomados en conjunto, estos componentes comprenden los FTLabs fija de servidor (FIRE) Ingresos Motor de enrutamiento. FTLabs FUEGO utiliza el sistema de mensajes de protocolo de Intercambio de Información Financiera (FIX) para comunicarse desde un extremo a otro en todo el sistema. Otros protocolos de mensajería o formatos de datos propietarios que son utilizados por los sistemas conectados se traducen en o fuera del protocolo FIX como sea necesario con el fin de permitir que todas las empresas a los sistemas internos y externos del sistema proveedor de comunicarse libremente. Conexión de otro sistema de la red únicamente requiere la adición de un módulo de puerta de enlace para convertir los datos que se derivan de ese sistema para el protocolo FIX que se utiliza en toda la red. Los usos principales del servidor de FUEGO en la actualidad incluyen la publicación cita (ofrece ofertas de amplificador), ejecución de órdenes, y la información sobre la negociación, pero también se pueden utilizar para otros servicios que necesitan las empresas comerciales de renta fija como de informes de abandono copia, solicitud de cotización ( ofertas querían ofertas amp querido), los informes reglamentarios, y las actualizaciones de seguridad maestras. Cita comerciantes amp Publicación orden de ejecución pueden hacer públicas las cotizaciones ejecutables de su sistema de comercio interno simultáneamente a través de las principales plataformas ECN como TheMuniCenter, Tradeweb, Knight BondPoint, y Bondtrac. Esto asegura la distribución más amplia de la oferta como los usuarios en cada ECN reciben las comillas simultáneamente. Para ejemplos, cuando se recibe una oferta de un ECN, el servidor FUEGO asegura que una cotización de oferta actualizada para una cantidad reducida se envía inmediatamente a todas las redes de comunicación electrónicas de manera que no es la posición de sobreventa. A continuación, el sistema ejecuta ya sea el comercio o la entrega de la oferta a la recepción de los comerciantes de confirmación manual. La información comercial Además de ampliar la distribución y la simplificación de la gestión del proceso de pedido, el servidor FUEGO ofrece capacidades de procesamiento directo (STP) que pueden simplificar la presentación de informes post-negociación de las operaciones. Una vez ejecutada la orden, el informe sobre el comercio se envía de nuevo al fuego y se encamina al servicio de compensación u otros sistemas. Este procesamiento instantáneo asegura que la empresa puede cumplir con los requisitos regulatorios y de cumplimiento de informes sin ninguna intervención manual del personal de la negociación o de operaciones. Un componente del servidor FTLabs FIRE llamado una puerta de enlace de compensación se utiliza para comunicarse con el proveedor de compensación. La puerta de enlace de compensación puede convertir el mensaje del comercio al protocolo de comunicación propio que se utiliza por el proveedor firm8217s de compensación (por ejemplo, formato UTF Pershing8217s) y la ruta a la empresa de compensación para su procesamiento. Agradecimientos y otros mensajes de alerta desde el proveedor de compensación se convierten de nuevo en el protocolo FIX y se regresan al comerciante para su almacenamiento o procesamiento a nivel local. Comentarios están transformando closed. Fixed Ingresos del Mercado de Derivados de Renta Fija Bloomberg Trading (FIT) está transformando el mercado de derivados con el lanzamiento de la primera plataforma de negociación comingled para negociar OTC swap y Derivados ALLQ. La plataforma permite a los inversores por el lado de la compra para revisar los precios indicativos y ejecutan directamente con los distribuidores en el servicio Bloomberg Professional. Lo que hace que la Plataforma ALLQ único es su capacidad para proporcionar una visión completa del distribuidor de liquidez y de varias monedas detalles sobre permutas de tipos de interés (IRS) y CDS. Los datos y análisis de Bloomberg agiliza su trabajo con una amplia gama de datos mundial se alimenta de precio de nivel de seguridad, rendimiento, la propagación y análisis de riesgos. Puede representar gráficamente las curvas y realizar horizonte y el análisis de escenarios con herramientas altamente personalizables, a continuación, comparar y analizar las opciones de cobertura. Los mercados interconectados El servicio Bloomberg Professional ofrece una ventaja competitiva más allá de renta fija, con los datos de la clase de activos cruzados, análisis y un conocimiento que abarca los mercados financieros globales. Si el monitoreo líder en el sector de datos, análisis y soluciones cruciales para la investigación de capital, la inversión y el comercio execution. ltbr / gtlta hrefquotwww. bloomberg/professional/equitiesquotgtLearn morelt / AGT datos triggermanual-placementbottom datos rolebutton tabindex0equity eres. Constantemente cambiantes mercados de materias primas exigen tiempo superior a identificar el riesgo, encontrar el valor y mejorar la rentabilidad. 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Esto hace que Bloomberg la principal fuente de información para el préstamo sindicado global y el mercado de renta fija Adopción today. Institutional profesional de los sistemas de comercio electrónico de renta fija está preparada para el crecimiento, Here8217s ¿Por tres razones, la combinación de la tecnología, análisis y sistemas alternativos de negociación (ATS ) serán factores clave para unir el éxito comercial en el Año Nuevo. Michael Chuang, fundador y CEO, iTB Holdings Inc. El año pasado fue un año en que los diversos actores del sector de la contratación electrónica de bonos corporativos han ido extendiendo nuevos productos de gran interés dirigidos a resolver las necesidades tanto de la compra ya la venta. Let8217s miren tres razones por las que la combinación de la tecnología, análisis y sistemas alternativos de negociación (ATS) es probable que haya factores clave para el éxito de intercambio de bonos en el Año Nuevo. 1.9 Los inversores minoristas son las que los proveedores de liquidez sólo en un Mercado liquidación de 8211 El estrechamiento de la Fed tan esperado ha comenzado en 2017 y continuará en 2017. A pesar de que los datos económicos de Estados Unidos ha sido débil y por lo tanto la limitación de un mercado de bonos venta masiva, cuando las tasas de interés hacen elevarse el flujo probable de bonos estará fuera de los gestores de activos institucionales y en las manos de los inversores minoristas. De hecho, un análisis de datos de rastreo muestra los inversores minoristas suelen comprar más bonos de lo que realmente venden. Durante Q3 2017, las operaciones de bonos corporativos con grado de inversión, menor tamaño (menos de 100 mil en volumen nocional) tenían 1,43 por cada compra venta 1. Por el contrario, comercios-institucionales tamaño (entre 1 mm y 25 mm en el volumen nocional) tenían una relación compra / venta de exactamente 1 a 1. Desde una perspectiva relación compra / venta, los pequeños inversores han comprado más alto grado y bonos de alto rendimiento que los inversores institucionales por lo menos desde 2008. Los sistemas alternativos de negociación tanto con los inversores institucionales y minoristas tienen una base de clientes diversificada para facilitar algo de esta transferencia de riesgo biológico, haciendo coincidir los vendedores a los compradores. 2.9 continuo crecimiento de la industria de la ETF de renta fija necesita hablar mejor de liquidez Electrónico 8211 De acuerdo con Blackrock, activos ETF de Estados Unidos han crecido a una tasa anual de 27 en los últimos 10 años, en comparación con 7 de los fondos de inversión. Más importante aún, Blackrock espera que el mercado de ETF de renta fija podría crecer hasta 2 billones de dólares en los próximos 10 años, un aumento de 10 veces de donde estamos hoy. La eficiencia de los ETF can8217t ser ignorada y parte de su naturaleza de bajo coste se debe a las capacidades de negociación sofisticadas de participantes de la industria de la ETF. Al aprovechar la liquidez naturales en ambas plataformas ATS y RFQ, participantes de la industria de la ETF con tecnologías avanzadas de comercio están a punto de realizar operaciones mejor y más eficientemente que los gestores tradicionales, manteniendo ETFs ventajas de una estructura de costos más baja en los próximos años. 3.9 Con una mayor sofisticación de la tecnología de los participantes del mercado, fija y análisis de datos Ingresos vuelto más importante que nunca 8211 A medida que el uso de la tecnología de operaciones crece, datos de mercado y análisis es el alimento para impulsar ese crecimiento. El mercado se ha fijado más datos sobre los ingresos que nunca. Como ya se ha demostrado en otras clases de activos, los participantes que tienen la capacidad de analizar los datos en tiempo real va a desarrollar una ventaja mayor que sus competidores y por lo tanto aumentar la rentabilidad. Por ejemplo, uno de los ETFs de renta fija más negociadas es el ETF iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond de Blackrock con LQD ticker. En cualquier momento dado, ahora hay precios de oferta y demanda en tiempo real en más de 90 de los 1.130 componentes que componen el ETF LQD. Los comerciantes que el análisis de apalancamiento para descifrar estos datos tendrán una verdadera ventaja sobre los comerciantes que don8217t mientras nos dirigimos hacia el año 2017. Como 2017 se desvanece en la memoria distante, que tienen mucho que esperar a que la tecnología, la analítica, y ATS siguen desempeñando un papel más importante en el mercado de bonos corporativos en el Año Nuevo. El autor ganador del premio Pulitzer Jared Diamond dijo una vez 8220Technology tiene que ser inventado o adopted8221. Este será el año de la adopción en lugar de invención. Michael Chuang es el fundador y CEO de la ITB. Cuenta con más de una década de experiencia en los mercados de renta fija, tanto en capacidades de negociación y ventas. Más recientemente, Michael fue el director de ventas de renta fija de UBS Securities LLC gestión de las relaciones comerciales con numerosos clientes institucionales. Anterior a UBS, que era un vicepresidente de Lehman Brothers y fue responsable de desarrollo de negocio, así como las ventas y comercialización de tipo de interés, crédito, derivados, y productos de MBS. Michael sirve como el CEO y miembro del Consejo de la Sociedad firmas de los padres, ITB Holdings Inc. Fixed Ingresos Analytics Cuando la selección y gestión de las inversiones de renta fija para nuestra persona y clientes institucionales por igual, nos basamos en los extensos informes, comentarios y otros productos de Raymond Jamesrsquo experimentado equipo de analistas de renta fija. Estos recursos incluyen, entre otros, el diario Bond Actualización del mercado. Mercado Municipal relativa del valor, Bond Inversor semanal y Imponible Municipal Quarterly Review. Raymond James Bond Escritorio El Escritorio Raymond James Bond ofrece un asesoramiento experto y servicios especializados relacionados con las porciones de los bonos de nuestras carteras clientsrsquo. La suite de herramientas Mesas de Bond transparencia del mercado, tales como la lógica mejora de precios y MarketView, ayudar en la evaluación y comparación. Raymond James también participa en múltiples plataformas alternativas de negociación e incluye Raymond Jamesrsquo explotaciones propia de bonos, así como los inventarios de múltiples corredores / agentes. El sistema de negociación alternativo turística Bond muestra más de 12.000 ofertas en valores de renta fija gravables y más de 7.000 en bonos municipales. Otros Recursos de la industria Como complemento de las extensas Analytics de Renta Fija a nuestra disposición a través de Raymond James, también hacemos uso de otras fuentes de la industria establecidos para la investigación adicional. Estos incluyen Moodyrsquos y GimmeCredit. Existe una relación inversa entre los movimientos de los tipos de interés y los precios de renta fija. En general, cuando las tasas de interés suben, los precios de renta fija caen, y cuando caen las tasas de interés, los precios de renta fija generalmente aumentan. Kevin W. Byrne, CTFA reg. CIMA reg Certificado Fiduciario amp Asesor Financiero Senior Vice Presidente, Inversiones 550 W. Washington Blvd. Suite 1050 Chicago, IL 60661 312-869-3860 Número gratuito: 800-543-5304 Fax: 312-869-3838 kevin. byrneraymondjames asesores financieros Raymond James sólo se pueden realizar negocios con los residentes de los estados para los que están debidamente registrados. Por lo tanto, una respuesta a una solicitud de información se puede retrasar. Tenga en cuenta que no todas las inversiones y los servicios mencionados están disponibles en todos los estados. Los inversores de fuera de los Estados Unidos están sujetos a los valores fiscales y reglamentos aplicables en sus jurisdicciones que no se tratan en este sitio. miembro de ponerse en contacto con su oficina local de Raymond James de información y availability. copy Raymond James amp Associates, Inc. Bolsa de Nueva York / SIPC política de privacidad